La lógica evolutiva y el valor ecológico de la era DeFi2.0 analizados a través de IXO Protocol

Autor: 0xSheldon Producción: ThePrimedia

Introducción

En 2022 circularon opiniones sobre DeFi2.0 en el mercado, tema que también discutimos anteriormente. Comparando con la estructura de negociación de CEX, teóricamente el volumen de operaciones del mercado DeFi aún tenía, en ese momento, un espacio de desarrollo de aproximadamente 13 veces su tamaño bajo un desarrollo estático. Este potencial de mercado era suficiente para dar lugar a proyectos DeFi de mayor nivel. Sin embargo, en los últimos dos años el progreso del mercado ha sido lento, las opiniones sobre DeFi2.0 han desaparecido y el rendimiento de los proyectos DeFi ha sido decepcionante: no solo no superan los fundamentales, tampoco superan a bitcoin, e incluso quedan por detrás de algunos sectores de infraestructura.

En nuestra opinión, la razón principal es que la etapa anterior de DeFi fue simplemente la financiarización de juegos de suma cero familiares en la especulación financiera tradicional. Por un lado, en comparación con el papel de asignación de capital en las finanzas tradicionales, DeFi ha tenido poco efecto en el pasado; por otro lado, el papel y la función de DeFi en el mundo cripto han sido superficiales y no ha encontrado su lugar en la construcción del sistema económico cripto.

Este artículo tomará IXO Protocol como ejemplo para analizar, a través de su modelo y casos prácticos, los dos problemas mencionados anteriormente.

01 Optimización de capital

El modelo de IXO Protocol tiene como objetivo mejorar el volumen de operaciones y la profundidad de liquidez del mercado, para garantizar que los Token provider puedan recaudar el capital necesario.

En el protocolo IXO existen tres roles: el equipo del proyecto (Token provider), el inversor (trader) y el garante:

Token provider: se refiere a los financiadores que emiten tokens en la plataforma IXO, emiten activos garantizados y recaudan fondos.

trader (inversor): compra los criptoactivos emitidos por los equipos de proyecto en el mercado y puede revender los tokens al garante para reducir riesgos. Si el precio del token sube, el inversor puede vender el token y obtener el 50% de las ganancias, mientras que el otro 50% debe entregarse al garante.

Garante: respalda con su reputación los activos emitidos por el equipo del proyecto y, cuando el precio del token sube, puede obtener el 50% de las ganancias del inversor. Si el precio garantizado baja, el garante debe recomprar la parte proporcional de los tokens del inversor a un precio determinado.

Como se puede ver, en IXO Protocol, el equipo del proyecto, los inversores y los garantes forman un sistema de juego de tres partes. En este sistema, cada participante tiene sus propios intereses y objetivos, y la reputación actúa como un mecanismo de incentivo que promueve la cooperación entre las tres partes, aumentando la estabilidad y eficiencia del sistema. A través de la acumulación y distribución de reputación, IXO Protocol incentiva a más participantes a asumir el rol de garante, lo que ayuda a formar un ecosistema más saludable y activo. La participación activa de los garantes no solo puede reducir el riesgo del sistema, sino también promover el flujo eficiente de capital y la asignación racional de recursos.

En este modelo, en comparación con operar directamente en exchanges de criptomonedas y DEX, el protocolo IXO resuelve mejor los problemas de liquidez, riesgo de inversión, confianza y mecanismos de incentivos:

Falta de liquidez

Los exchanges descentralizados tradicionales (DEX), al utilizar el modelo de creador de mercado automatizado (AMM), concentran la liquidez en los activos más populares, dejando a los activos de cola larga con una grave falta de liquidez. IXO Protocol introduce el mecanismo de garante, que puede proporcionar garantía de liquidez para cualquier activo, aumentando considerablemente la profundidad y liquidez del mercado.

Alto riesgo de inversión

En los exchanges tradicionales, los inversores deben asumir completamente el riesgo de la volatilidad de los precios de los activos. En IXO Protocol, el garante ofrece una garantía parcial o total del precio en las operaciones, lo que permite a los inversores controlar el riesgo y operar con mayor confianza. Para los activos totalmente garantizados, el inversor no tiene que preocuparse por ninguna pérdida de capital.

Falta de confianza

El mercado de criptomonedas sufre una crisis generalizada de confianza, y los inversores tienen dificultades para evaluar la credibilidad de los equipos de proyecto y los líderes de opinión. En IXO, los garantes deben apostar fondos propios, y solo los proyectos y KOL realmente confiables pueden obtener un alto nivel de garantía. Esta protección basada en fondos reales es la más eficiente y segura.

Falta de mecanismos de incentivos

Los DEX carecen de incentivos efectivos para que los participantes contribuyan al ecosistema. IXO Protocol combina los beneficios de la garantía con la reputación social, proporcionando incentivos tanto económicos como no económicos a los garantes. Los garantes pueden obtener reputación, lo que contribuye a su valor social.

Por lo tanto, IXO Protocol está diseñado para proporcionar garantías financieras inter-cíclicas a los equipos de proyecto. Esto recuerda a Microstrategy en los mercados financieros tradicionales, que ha mejorado las estrategias de financiación e inversión de las empresas cotizadas en Wall Street gracias al mecanismo de confianza de bitcoin.

02 Valor de la reputación

IXO Protocol es un exchange descentralizado (DEX) con un mecanismo de garantía y seguro, cuya teoría central se basa en la economía conductual propuesta por el economista Daniel Bernoulli en 1738: la contabilidad mental. IXO introduce este concepto y SocialFi en las operaciones de seguro, permitiendo que los KOL de la comunidad garanticen activos reconocidos por la comunidad, asuman el riesgo de volatilidad de precios y obtengan reputación y el 50% de las ganancias. En la plataforma IXO, la profundidad de mercado se redefine: si un activo está garantizado al 100%, significa que el usuario no sufrirá ninguna pérdida al comprar el activo, algo difícil de lograr en DEX y CEX.

Este nuevo protocolo DeFi, IXO Protocol, propone un innovador modelo de negociación de criptoactivos basado en garantías y seguros, con potencial para resolver problemas persistentes en el mercado cripto como la falta de confianza, el fraude generalizado y el alto riesgo de inversión. Sin embargo, el éxito del protocolo depende de la integridad y solidez de los garantes. Si los garantes tienen pocos colaterales y no pueden cubrir a muchos inversores, su función de protección se verá muy limitada. Por lo tanto, construir un sistema de garantes con alta reputación será clave para el desarrollo del protocolo. Pero, ¿en este sistema de juego entre equipos de proyecto, inversores y garantes, los garantes asumen más riesgos y solo obtienen pequeñas ganancias?

Por supuesto, la respuesta es negativa. En IXO Protocol, el inversor asume un riesgo mínimo del 0% (garantía total), obtiene el 50% de las ganancias y no recibe reputación. El garante asume hasta el 100% del riesgo, obtiene el 100% de los tokens garantizados o el 50% de las ganancias por la subida del token, y recibe el 100% de la reputación.

Ganancias: el garante comparte el 50% de las ganancias por la apreciación del token.

Rendimiento de financiación: puede compartir el 5% del monto recaudado por el equipo del proyecto como beneficio.

Reputación: el garante respalda los activos vendidos por el equipo del proyecto y obtiene el 100% de la reputación social. Esta acumulación de reputación puede considerarse como una acumulación de capital social, que puede brindar al garante más oportunidades de colaboración, mayor estatus social y oportunidades adicionales de monetización.

En el protocolo IXO, el concepto de reputación adquiere un nuevo significado y función. Aquí, la reputación ya no es solo un concepto contable en procesos de adquisición, sino que se convierte en un mecanismo de incentivo que anima a los participantes a asumir el rol de garante en el sistema. El garante proporciona respaldo a los financiadores en IXO Protocol, y este acto de garantía es en sí mismo una manifestación de confianza. Cuando el garante ayuda con éxito al financiador a obtener fondos y este alcanza sus objetivos de rentabilidad, el garante recibe reputación como recompensa.

La reputación obtenida por el garante no solo puede transformarse directamente en beneficios económicos, sino que también mejora su estatus y credibilidad dentro del sistema, aumentando sus oportunidades de obtener más beneficios en futuras operaciones. Esta acumulación de reputación puede considerarse como una acumulación de capital social, que puede brindar al garante más oportunidades de colaboración y mayor estatus social.

El valor de la reputación es también un concepto muy importante en el mundo tradicional, pero al entrar en el mundo cripto a través de los protocolos DeFi, su valor no se limita a un solo proyecto.

Conclusión:

En resumen, tomando el modelo y los casos prácticos de IXO Protocol para analizar los problemas planteados al inicio: si IXO Protocol puede implementarse con éxito, DeFi desempeñará un papel en el desarrollo de proyectos Web3 comparable al de la optimización y asignación de capital en las finanzas tradicionales; la práctica de combinar IXO Protocol y SocialFi integrará la reputación de DID en la construcción del sistema económico cripto, lo que fortalecerá la posición de DeFi en el ecosistema cripto: dejará de ser solo un juego financiero de suma cero.

Pero esto es solo un pequeño paso en la era post-DeFi2.0; la construcción de un orden económico cripto centrado en DeFi apenas está comenzando.