KLA Corp.-Aktien erhalten das bisher höchste Kursziel – Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, in KLAC zu investieren?

KLA Corporation gewinnt an Dynamik im Zuge veränderter Halbleiter-Investitionen

KLA Corporation (KLAC) steht wieder im Rampenlicht, da sich der Fokus der Investitionen in der Halbleiterindustrie stillschweigend verschiebt. TD Cowen hat KLAC kürzlich von „Hold“ auf „Buy“ hochgestuft und betont die bedeutende Rolle des Unternehmens in der fortschrittlichen Foundry-Fertigung.

Da die Investitionsausgaben zunehmend auf hochmoderne Technologien ausgerichtet werden, entwickelt sich KLA zu einem führenden Unternehmen im Ausrüstungssektor. TD Cowen führt diesen positiven Ausblick auf das rasante Wachstum bei der Entwicklung von Artificial Intelligence (AI)-Chips zurück. Die zunehmende Komplexität im Chip-Design, beschleunigte Speicher-Upgrades und der Anstieg von kundenspezifischem Silizium treiben die Nachfrage nach Prozesskontrolllösungen weiter an.

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Die Dominanz von KLA im Bereich der Prozesskontrolle dürfte es dem Unternehmen ermöglichen, das Wachstum des gesamten Ausrüstungsmarktes bis 2027 zu übertreffen. TD Cowen merkt zudem an, dass die Investitionen in AI sich noch in einem frühen Stadium befinden. Zwar tragen AI-Chips zunehmend zum Umsatz bei, machen jedoch immer noch einen relativ kleinen Anteil an der gesamten Wafer-Produktion aus.

Es gibt weiterhin Herausforderungen, wie Schwankungen bei Speicherinvestitionen, mögliche Pausen bei AI-bezogenen Ausgaben und geopolitische Risiken. TD Cowen ist jedoch der Meinung, dass die Chancen mittlerweile die Risiken überwiegen. Vor diesem Hintergrund stellt sich die Frage, ob die aktuelle Position von KLA eine attraktive Investmentmöglichkeit bietet.

Überblick über die KLA Corporation

Mit Hauptsitz in Milpitas, Kalifornien, bietet die KLA Corporation Prozesskontroll- und Yield-Management-Lösungen für Hersteller von Halbleitern und Elektronik. Mit einer Marktkapitalisierung von fast 206 Milliarden US-Dollar unterstützen die Angebote von KLA – darunter Inspektion, Metrologie, Software und Dienstleistungen – die Forschung, Entwicklung und Produktion von integrierten Schaltkreisen, Wafern und Reticles.

Die KLAC-Aktie ist im vergangenen Jahr um etwa 109,81 % gestiegen, in den letzten sechs Monaten um 67,95 % geklettert und im letzten Monat um 28,16 % gewachsen. Dieses anhaltende Wachstum spiegelt das Vertrauen der Investoren in die Ausrichtung von KLA auf die fortschrittlichsten Wachstumstrends der Branche wider.

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Aus Bewertungssicht wird KLAC derzeit mit dem 43,39-fachen des erwarteten bereinigten Gewinns und dem 15,68-fachen des Umsatzes gehandelt – beide Werte liegen deutlich über dem Branchendurchschnitt und den historischen Fünfjahreswerten des Unternehmens und deuten auf eine Premium-Bewertung hin.

Dennoch sorgt das Engagement von KLA für die Rückgabe an die Aktionäre für Stabilität. Das Unternehmen hat seine Dividende 16 Jahre in Folge erhöht und zahlt derzeit eine jährliche Dividende von 7,60 USD pro Aktie, was einer Rendite von 0,53 % entspricht. Die letzte Quartalsdividende von 1,90 USD je Aktie wurde am 2. Dezember 2025 an Aktionäre mit Stichtag 17. November 2025 ausgeschüttet.

KLA Corporation übertrifft Gewinnerwartungen im ersten Quartal

Am 29. Oktober 2025 stiegen die KLA-Aktien um 2,4 %, nachdem das Unternehmen besser als erwartete Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 gemeldet hatte. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 12,9 % auf 3,21 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Prognosen von 3,18 Milliarden US-Dollar, was auf anhaltende Investitionen in fortschrittliche Logik- und DRAM-Speicher, insbesondere für High-Bandwidth Memory, zurückzuführen ist.

Auch die Profitabilität verbesserte sich: Der bereinigte Nettogewinn legte im Jahresvergleich um 18,1 % auf 1,2 Milliarden US-Dollar zu. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg im Vergleich zum Vorjahr um 20,2 % auf 8,81 US-Dollar und lag damit über den Schätzungen von 8,62 US-Dollar. Die Nachfrage nach Halbleiter-Prozesskontrolle blieb stark, während fortschrittliche Verpackungstechnologien und AI-Infrastruktur erheblich zum Wachstum beitrugen.

Für die Zukunft konzentriert sich das Management darauf, die Investitionen in fortschrittliche Logik- und Speichertechnologien auszuweiten, insbesondere in die High-Bandwidth Memory (HBM)-Verpackung für AI- und Premium-Mobilgeräte.

Für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 prognostiziert KLA einen Umsatz von 3,225 Milliarden US-Dollar, plus/minus 150 Millionen US-Dollar, was auf eine weiterhin stabile Nachfrage hindeutet. Das Unternehmen erwartet zudem eine Non-GAAP-Bruttomarge von 62,0 %, plus/minus 1,0 %, und einen Non-GAAP-verwässerten Gewinn je Aktie von 8,70 US-Dollar, plus/minus 0,78 US-Dollar.

Analysten stimmen dieser Einschätzung im Allgemeinen zu und erwarten, dass der Gewinn je Aktie im Q2 des Geschäftsjahres 2026 im Jahresvergleich um 6,7 % auf 8,75 US-Dollar steigen wird. Für das Gesamtjahr 2026 prognostiziert die Wall Street einen Anstieg des Gewinns je Aktie um 6,97 % auf 35,60 US-Dollar, gefolgt von einem noch deutlicheren Sprung um 23,48 % im Geschäftsjahr 2027 auf 43,96 US-Dollar.

Analystenmeinungen zur KLA Corporation

Analysten bleiben hinsichtlich der langfristigen Aussichten der KLA Corporation optimistisch, was sich im Konsensrating „Moderate Buy“ für die Aktie widerspiegelt. Von den 28 Analysten, die KLAC abdecken, empfehlen 15 einen „Strong Buy“, zwei eine „Moderate Buy“ und elf bewerten die Aktie mit „Hold“.

Die KLAC-Aktie wird derzeit über dem durchschnittlichen Kursziel von 1.444,28 US-Dollar gehandelt. Das höchste Ziel, gesetzt von C.J. Muse von Cantor Fitzgerald, liegt bei 1.800 US-Dollar und entspricht einem potenziellen Aufwärtspotenzial von 14,8 % gegenüber dem aktuellen Kurs.

Zur weiteren Unterstützung der positiven Einschätzung hat Krish Sankar von TD Cowen KLAC kürzlich von „Hold“ auf „Buy“ hochgestuft und das Kursziel von 1.300 auf 1.800 US-Dollar angehoben. Dieser Schritt unterstreicht das wachsende Vertrauen, dass KLA mit dem Fokus auf fortschrittliche Fertigung und AI-gesteigerte Komplexität weiterhin überdurchschnittliches Wachstum erzielen wird.

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