Institutionelle Bitcoin-Käufe übersteigen erstmals seit 6 Wochen das neue Angebot

Die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin übersteigt nun endlich das neue Angebot, während der Markt einen entscheidenden Wendepunkt erreicht.

Wichtige Punkte:

Institutionen kehren mit BTC-Käufen zurück

Neue Daten des quantitativen Bitcoin- und Digital-Asset-Fonds Capriole Investments zeigen, dass Institutionen mehr BTC kaufen, als Miner hinzufügen.

Bitcoin wird erneut zum Ziel für Institutionen, da die Kursentwicklung einen Boden sucht, der mehr als 30 % unter den Allzeithochs vom Oktober liegt.

Capriole zeigt auf, dass in den letzten drei Tagen die institutionellen Käufe das neu geminte Angebot übertroffen haben.

Dies ist das erste Mal seit Anfang November, dass die Unternehmensnachfrage allein eine Nettoverringerung des BTC-Angebots bewirkt hat. 

Die Zahl bleibt im Vergleich zum Höhepunkt des Bullenmarktes vor zwei Monaten moderat. Derzeit kaufen Institutionen 13 % mehr als das täglich geminte Angebot.

Institutionelle Bitcoin-Nachfrage vs. gemintes Angebot. Quelle: Capriole Investments

Wie Capriole-Gründer Charles Edwards bereits Anfang dieses Monats feststellte, war die Zwischenzeit zwischen den Höchstständen von 126.000 US-Dollar und den jüngsten Tiefstständen von 80.500 US-Dollar von erheblichem Stress für Marktteilnehmer geprägt, einschließlich Unternehmen, die sich für die Schaffung von Bitcoin-Unternehmenskassen entschieden haben.

Das Augenmerk liegt auf Strategy, dem Unternehmen mit der weltweit größten derartigen Treasury, das seine BTC-Bestände trotz fallender Preise und Aktienperformance weiter ausgebaut hat.

Unter Bezugnahme auf seine eigene KI-basierte Analyse hob Capriole’s Edwards diese Woche ein „gebrochenes unternehmerisches Schwungrad“ hervor, das sich durch Rekordabschläge auf den NAV bei Treasury-Unternehmen und steigende Hebelwirkung zeigt.

Obwohl Bitcoin nach Netzwerkgrundlagen attraktiv erscheint, könnte der Druck durch Unternehmenskassen den „Weg des geringsten Widerstands“ für eine Preisrückgewinnung erschweren, so die Analyse weiter.

Bitcoin-ETF-Abflüsse treffen auf „strategische Akkumulation“

Das Onchain-Analyse-Portal CryptoQuant fasste am Mittwoch den Status quo zusammen und beschrieb einen „Markt im Übergang, in dem kurzfristiger Pessimismus mit strategischer Akkumulation kontrastiert“.

Die Netzwerkgrundlagen, so wurde festgestellt, unterstützen Markteintritte, selbst bei Kapitalabflüssen aus Anlagevehikeln wie den US-Spot-Bitcoin-ETFs.

„Diese Divergenz zwischen institutionellen Abflüssen und der Überzeugung der Hauptakteure unterstreicht, dass Bitcoin zwischen unmittelbarem Stress und langfristigen Erwartungen an Wertsteigerung schwankt“, schlussfolgerte der Autor GugaOnChain in einem der Quicktake-Blogbeiträge von CryptoQuant.

Nettozuflüsse der US-Spot-Bitcoin-ETFs (Screenshot). Quelle: Farside Investors

Daten von Quellen wie dem in Großbritannien ansässigen Investmentunternehmen Farside Investors zeigen, dass die Nettoabflüsse aus ETFs seit Montag bei 635 Millionen US-Dollar liegen.